COMPONENTES DE UN FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA - INVIAS

El flujo de caja es la diferencia entre los pagos y los cobros en un periodo de tiempo, lo cual se difiere de los ingresos y egresos del proyecto.

Las facturas de proveedores de materias primas y servicios, normalmente se asocia a un plazo de pago, al igual que las facturas que se hacen a los clientes, estas tampoco se hacen efectivas el día de su emisión. en el caso de los proyectos se debe ajustar el cronograma del proyecto de forma que para que los cobros permitan hacer los pagos durante todo el periodo de ejecución del proyecto, o sea tener un flujo de caja acumulado positivo.

Un flujo de caja se estructura en varias columnas que representan los momentos en que ocurren los costos y beneficios de un proyecto

CASO CONCESIÓN INVIAS

se inicia una inversión, y durante todo el periodo se reciben ingresos que son superiores periodo a periodo que los costos de operación más los impuestos a utilidades. Además, los egresos por amortización de préstamo y los costos financieros son cubiertos por flujo de los accionistas de manera permanente. Esto garantiza que durante el ciclo de vida del proyecto el flujo de caja sea positivo.

Componentes del flujo de pago:

Calendario de inversiones: Corresponde a los presupuestos de todas las inversiones que se efectúan antes del inicio de la operación que se espera realizar con la implementación del proyecto. Es este caso inicia con el año 0. Ubicados desde la columna C. hasta la columna M.

Inversión: Es una salida de efectivo para adquirir un bien o título valor que se espera retorne un rendimiento a futuro. Las dos principales clases de valores de una inversión son las acciones, los bonos y obligaciones. Valores ubicados en la columna C.

Capital de Trabajo:  Aporte en espacie o en dinero es lo que comúnmente conocemos como activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).  El proyecto para poder operar requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima. Comienza en la columna D negativo y en la columna M, positivo.

Ingresos: es un incremento de los recursos económicos. Éste debe entenderse en el contexto de activos y pasivos, puesto que es la recuperación de un activo; suponen incrementos en el patrimonio neto de INVIAS. Comienza en la columna D y se incrementa en los dos primeros años y se estabiliza a partir del año 3 hasta el año 10 cuando concluye el proyecto.

Costos Operativos: Son los gastos que afrontará el proyecto durante el periodo correspondiente a la inversión inicial después de culminada la ejecución del proyecto. Al igual que los ingresos se incrementa en los dos primeros años y se estabiliza a partir del año 3 hasta el año 10 cuando concluye el proyecto.

Impuestos: Son los tributos que la empresa Mixta encargada de la concesión del proyecto debe pagar al estado para costear las necesidades colectivas para contribuir con una parte de sus ingresos, se incrementa en los dos primeros años y se estabiliza hasta el año 10 cuando culmina el proyecto.

Flujo Neto: Es aquel que se obtiene al sustraer los desembolsos de las entradas de efectivo durante cada periodo. Al sumar el efectivo inicial al flujo neto de caja de la empresa, se calcula el efectivo final de cada periodo. Es decir, es el resultado final es negativo en el año 0 pero se va variando cada año hasta finalizar con una utilidad en el año 10.